Tyco Stock Options

Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos TYCO Ex-Executivos L. Dennis Kozlowski, Mark H. Swartz e Mark A. Belnick Sued for Fraud Todos os três acusados ​​de falha em divulgar milhões de dólares de empréstimos de baixa juros e sem juros recebidos da empresa durante O Emprego na Tyco Kozlowski e Swartz, alegado por ter perdoado sem autorização adequada, dezenas de milhões de dólares de seus próprios empréstimos e entrado em outras transações secretas com a Securities and Exchange Commission da Companhia v. L. Dennis Kozlowski, Mark H. Swartz e Mark A. Belnick. Ação civil nº 02 CV 7312 A Comissão de Valores Mobiliários apresentou hoje uma ação de execução civil contra três ex-altos executivos da Tyco International Ltd. acusando que violaram as leis federais de valores mobiliários ao não divulgar aos acionistas os juros baixos de vários milhões de dólares e Empréstimos sem juros que retiraram da empresa. L. Dennis Kozlowski, ex-diretor executivo e presidente do conselho de administração da Tycos, e Mark H. Swartz, ex-diretor financeiro e diretor, concederam-se centenas de milhões de dólares em empréstimos secretos de baixa juros e sem juros de A empresa que eles usaram para despesas pessoais. Em seguida, eles causaram uma dissimulação dissimulante de dezenas de milhões de dólares daqueles empréstimos em aberto, novamente sem divulgação aos investidores conforme exigido pelas leis federais de valores mobiliários. Além disso, eles se comprometeram em outras transações não fechadas relacionadas com partes que custam aos acionistas centenas de milhares, senão milhões de dólares. Mark A. Belnick, o ex-diretor jurídico, não divulgou o recebimento de mais de 14 milhões de empréstimos sem juros da empresa para adquirir duas residências, um apartamento em Nova York e uma casa de 10 milhões em Park City, Utah , Onde ele já possuía outra casa. Kozlowski, Swartz e Belnick também venderam suas ações das ações da Tyco avaliadas em milhões de dólares, enquanto sua auto-negociação permaneceu não divulgada. A Comissão busca um julgamento final ordenando aos arguidos que eliminem todos os ganhos mal adquiridos, impondo penalidades de dinheiro civil e que incumbem os acusados ​​de futuras violações das leis federais de valores mobiliários. Nos casos de Kozlowski e Swartz, isso inclui (i) o desrespeito de todas as compensações que receberam após seus atos e omissões fraudulentas, incluindo salário, bônus, opções de ações e subsídios e quaisquer adiantamentos que não foram reembolsados ​​(ii) todos os empréstimos não Devidamente reembolsado por eles para Tyco (iii) juros imputados a taxas de mercado em todos os empréstimos com juros baixos ou sem juros que eles deveriam ter divulgado aos investidores (iv) todas as perdas evitadas de suas vendas de títulos Tyco subsequentes a seus atos fraudulentos e omissões ( V) juros de pré-preconceito sobre os montantes desconsiderados (vi) penalidades de dinheiro civil (vii) ordens que os impedem de atuar novamente como funcionários ou diretores de uma companhia aberta e (viii) um despacho que ordene que violem a antifraude, procuração, relatórios , Livros e registros e mentiras para auditorias das leis federais de valores mobiliários. No caso de Belnick, a Comissão solicita (i) o desrespeito de todos os empréstimos não devidamente devolvidos por ele a Tyco (ii) juros imputados a todos os juros baixos ou empréstimos sem juros que ele deveria ter divulgado aos investidores (iii) todas as perdas evitadas A partir de suas vendas de títulos Tyco subsequentes a seus atos e omissões fraudulentos a taxas de mercado (iv) todos os pagamentos de aluguel que ele recebeu da Tyco para o escritório em casa que ele manteve na residência de Utah (v) preconceito de juros sobre os montantes desconsiderados (vi) civil Penas de dinheiro (vii) uma ordem que o impede de servir novamente como um oficial ou diretor de uma companhia aberta e (viii) um pedido que o impede de violar as disposições antifraude, procuração e divulgação das leis federais de valores mobiliários. Especificamente, a Queixa das Comissões alega, entre outras coisas: Os empréstimos secretos: De 1997 a 2002, Kozlowski tirou um total de aproximadamente 270 milhões de dólares do Programa Tyco Key Employee Corporate Loan (o quotKELPquot), um programa estabelecido para incentivar os funcionários a possuir Tyco Compartilha. Os empréstimos da KELP foram destinados a pagar os impostos devidos como resultado da aquisição da propriedade de ações concedidas ao abrigo do plano de propriedade de ações restrita da Tycos. Kozlowski desconsiderou o objetivo do programa emprestando pelo menos 270 milhões, mas usando apenas cerca de 29 milhões para cobrir os impostos devidos como resultado da aquisição de suas ações restritas da empresa. Ele usou os restantes 242 milhões de supostos empréstimos KELP para despesas pessoais, incluindo iates, belas artes, jóias imobiliárias, apartamentos de luxo e propriedades de férias, empreendimentos empresariais e investimentos pessoais, todos não relacionados à Tyco. Esses empréstimos não foram divulgados aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Durante o mesmo período, a Swartz obteve um total de aproximadamente 85 milhões de empréstimos KELP, mas usou apenas 13 milhões para impostos e gastou os 72 milhões restantes para investimentos pessoais, empreendimentos comerciais, participações imobiliárias e fianças. Esses empréstimos não foram divulgados aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. De 1996 a 2002, Kozlowski tirou mais de 46 milhões de empréstimos de deslocalização sem juros destinados a ajudar os funcionários da Tyco que foram obrigados a mudar de New Hampshire para Nova York, quando a Tyco mudou seus escritórios corporativos de New Hampshire para Nova York e, Posteriormente, para ajudar os funcionários da Tyco que foram obrigados a mudar para Boca Raton, Flórida, quando a Tyco mudou suas operações nos EUA lá. Kozlowski usou pelo menos 28 milhões desses empréstimos de deslocalização para comprar, entre outras coisas, propriedades de luxo em New Hampshire, Nantucket e Connecticut, bem como um apartamento de 7 milhões Park Avenue para sua esposa (agora ex). Esses empréstimos não foram divulgados aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. A Swartz tirou mais de 32 milhões de empréstimos de deslocalização sem juros. A Swartz usou quase 9 milhões de empréstimos de deslocalização para fins não autorizados, incluindo a compra de um iate e o investimento em imóveis. Esses empréstimos não foram divulgados aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Belnick obteve um agregado de cerca de 14 milhões em empréstimos de deslocalização não divulgados e sem juros. Em 1998, quando Belnick se juntou à Tyco, ele aceitou um empréstimo de 4 milhões de realocações para comprar um apartamento na cidade de Nova York no Central Park West, embora ele nunca tivesse trabalhado na sede da Tyco em New Hampshire, um requisito do programa e já possuía um Casa no condado de Westchester, um subúrbio apenas fora da cidade de Nova York. Em setembro de 2001, ele tomou um empréstimo de 10 milhões de deslocalização para comprar uma casa na estância de esqui Park City, Utah, embora Tyco não tenha presença corporativa em Utah e apesar de Belnick já possuir uma casa de 2 milhões de dólares em Park City. A compensação não revelada: Em agosto de 1999, Kozlowski autorizou, e Swartz causou a gravação em livros e registros da Tycos, um perdão de empréstimo de 25.000.000 contra o saldo KELP pendente da Kozlowskis e um crédito de 12.500.000 contra o saldo KELP pendente da Swartzs. Esta compensação executiva nunca foi divulgada, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Em setembro de 2000, Kozlowski projetou o perdão secreto de mais de 33 milhões de seus empréstimos de deslocalização e mais de 16 milhões de empréstimos de deslocalização da Swartzs. Para manter esses pagamentos em segredo, cada um prometeu não divulgar essa compensação a qualquer um além de seus consultores financeiros, tributários ou legais. Além disso, Kozlowski, juntamente com Swartz, dirigiu outros para falsificar livros e registros da Tycos para enterrar essa compensação secreta compensando O custo do perdão do empréstimo de deslocalização em relação ao ganho de uma oferta pública inicial não relacionada de uma subsidiária da Tyco. Em novembro de 2000, Kozlowski e Swartz criaram outro programa para seu benefício (e em benefício de outros funcionários favorecidos) sob a forma de bônus em dinheiro, ações Tyco e perdão de empréstimos de deslocalização. Kozlowski e Swartz cobriram essas transações. Além disso, Kozlowski e Swartz dirigiram outros para falsificar livros e registros da Tycos para enterrar essa compensação secreta ao compensar os custos contra um ganho não relacionado realizado na alienação de uma subsidiária da Tyco. Esta compensação executiva nunca foi divulgada, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Em junho de 2001, Kozlowski e Swartz dirigiram a aceleração da aquisição de ações da Tyco em benefício de si e de alguns outros funcionários favorecidos. Como resultado, Kozlowski e Swartz realizaram lucros de aproximadamente 8.000.000 e 4.000.000, respectivamente. Kozlowski e Swartz voltaram a dirigir outros para falsificar livros e registros de Tycos para enterrar essa compensação secreta ao compensar o custo contra um ganho não relacionado na venda de ações ordinárias de uma subsidiária da Tyco. Esta compensação executiva nunca foi divulgada como parte da remuneração dos executivos Kozlowskis e Swartzs, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Kozlowski e Swartz desfrutaram de inúmeros e extensos benefícios irrevogáveis ​​que eles atribuíram a si mesmos, tudo à custa dos acionistas da Tyco. Por exemplo, Kozlowski vivia sem aluguel em um apartamento de 31 milhões da Fifth Avenue que Tyco comprou em seu nome enquanto Swartz vivia sem aluguel em um apartamento de vários milhões de dólares Tyco comprado em seu nome no Upper East Side de Nova York. Ambos usaram jatos corporativos da Tyco para uso pessoal com pouco ou nenhum custo. Além disso, Kozlowski dirigiu milhões de dólares de contribuições de caridade em seu próprio nome usando os fundos da Tyco. Essa remuneração de executivos não foi divulgada aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. Transações não divulgadas relacionadas com partes relacionadas Kozlowski e Swartz também se envolveram em transações imobiliárias não reveladas com a Tyco e suas subsidiárias. Estes incluem a compra da Kozlowskis da Tyco (com fundos emprestados sob o KELP) do apartamento de 7 milhões Park Avenue para sua esposa e uma subsidiária da Tycos de compra da propriedade Swartzs New Hampshire por muito mais do que o seu justo valor de mercado. Essas transações não foram divulgadas aos acionistas, contrariamente aos requisitos das leis federais de valores mobiliários. O comércio de ações fraudulentas Kozlowski e Swartz, ao mesmo tempo que evita a divulgação aos acionistas e potenciais investidores sobre os fatos relevantes sobre seus empréstimos auto-negociados e fraudulentos conforme estabelecido acima, vendeu milhões de dólares de ações da Tyco para a própria Tyco através de subsidiárias da Tyco localizadas no banco offshore - jurisdições de segurança. A Swartz também vendeu ações no mercado aberto através de parcerias familiares. Belnick, ao mesmo tempo que evita a divulgação de informações relevantes aos acionistas e potenciais investidores em relação aos empréstimos que ele tirou da empresa conforme estabelecido acima, vendeu milhões de dólares de ações da Tyco no mercado aberto. A queixa das Comissões alega que os réus violaram ou ajudaram as violações das disposições anti-fraude das leis federais de valores mobiliários (Seção 17 (a) do Securities Act de 1933 e seção 10 (b) da Securities Exchange Act de 1934 (a QuotExchange Actquot) e Exchange Act Rule 10b-5, as provisões de relatórios periódicos (Seção 13 (a) da Lei de Câmbio e Exchange Act Rules 12b-20 e 13a-1), as disposições de procuração (Seção 14 (a) da Bolsa Lei 14A-9) e (apenas no que diz respeito a Kozlowski e Swartz) os livros e registros, controles internos e disposições de mentir para auditores (Seções 13 (b) (2) (A) e 13 (b) ( 5) das Regras do Exchange Act e do Exchange Act 13b2-1 e 13b2-2). A investigação da Comissão continua. A Comissão reconhece a assistência e cooperação do Procurador do Distrito de Manhattan e do Departamento de Polícia da Cidade de Nova York. A Tco Internacional é um provedor De produtos e serviços de segurança, detecção e supressão de fogo Produtos e serviços de íons e produtos de segurança de vida. O portfólio de produtos e serviços da Co. s, vendido sob marcas como Tyco, SimplexGrinnell, Sensormatic, Wormald, Ansul, Simplex, Scott e ADT, além dos EUA, Canadá e Coréia) atendem a segurança, detecção e supressão de fogo e necessidades de segurança de vida em todo o mercado , Mercados industriais, varejistas, institucionais e governamentais, bem como mercados residenciais e de pequenas empresas não-americanos. A Companhia opera três segmentos: Serviços de Soluções Integradas da América do Norte Resto dos Serviços Globais de Soluções Integradas e Produtos Globais. De acordo com nossos registros de histórico de ações do tipo TYC, o TYC teve 6 divisões. TYC (TYC) tem 6 divisões em nosso banco de dados de histórico de estoque dividido TYC. A primeira divisão para a TYC ocorreu em 15 de novembro de 1995. Esta foi uma divisão de 2 por 1, o que significa que para cada ação da pré-divisão proprietária da TYC, o acionista agora possui 2 ações. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 1000 partes, tornou-se uma posição de compartilhamento de 2000 após a divisão. A segunda divisão do TYC ocorreu em 23 de outubro de 1997. Esta foi uma divisão de 2 por 1, significando para cada ação da pré-divisão proprietária da TYC, o acionista agora possui 2 ações. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de compartilhamento de 2000, tornou-se uma posição de 4000 partes após a divisão. A terceira divisão do TYCs ocorreu em 22 de outubro de 1999. Esta foi uma divisão de 2 por 1, o que significa que cada ação da pré-divisão de propriedade da TYC, o acionista agora possui 2 ações. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de compartilhamento de 4000, tornou-se uma posição de compartilhamento de 8000 após a divisão. A 4ª divisão do TYCs ocorreu em 02 de julho de 2007. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 4, o que significa que para cada 4 ações da pré-divisão de propriedade da TYC, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de compartilhamento de 8000, tornou-se uma posição de compartilhamento de 2000 após a divisão. A 5ª divisão do TYCs ocorreu em 01 de outubro de 2012. Esta foi uma queda de 10000 para 4971, o que significa que para cada 4971 ações da pré-divisão proprietária da TYC, o acionista agora possui 10000 ações. Por exemplo, uma posição de compartilhamento 2000 pré-dividida, tornou-se uma posição de compartilhamento 4023.33534500101 após a divisão. A 6ª divisão do TYCs ocorreu em 02 de setembro de 2016. Esta foi uma divisão de 955 para 1000 reversos, o que significa que cada uma das 1000 ações da pré-divisão TYC possuía o 95% de ações. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de compartilhamento 4023.33534500101, tornou-se uma posição de compartilhamento 3842.28525447596 após a divisão. Quando uma empresa como a TYC divide suas ações, a capitalização de mercado antes e depois da separação permanece estável, o que significa que o acionista agora possui mais ações, mas cada uma delas é avaliada a um preço mais baixo por ação. Muitas vezes, no entanto, um estoque com menor preço por ação pode atrair uma gama mais ampla de compradores. Se essa demanda aumentada faz com que o preço da ação aprecie, então a capitalização de mercado total aumenta após a divisão. Isso nem sempre acontece, no entanto, muitas vezes dependendo dos fundamentos subjacentes do negócio. Quando uma empresa como a TYC realiza uma divisão de ações reversa, geralmente é porque as ações caíram para um preço menor por ação do que a empresa gostaria. Isso pode ser importante porque, por exemplo, certos tipos de fundos de investimento podem ter um limite que rege quais ações podem comprar, com base no preço por ação. Os 5 e 10 pontos de preços tendem a ser importantes a este respeito. As bolsas também tendem a analisar o preço por ação, estabelecendo um limite inferior para a inclusão da lista. Então, quando uma empresa faz uma divisão inversa, está olhando matematicamente para a capitalização de mercado antes e depois da separação inversa, e conclui que, se a capitalização do mercado permanecer estável, a contagem reduzida de ações deve resultar em um preço maior por ação. Olhando para o histórico de ações da TYC do início ao fim, um tamanho de posição original de 1000 partes teria se tornado em 3842.28525447596 hoje. Abaixo, examinamos a taxa de crescimento anual composta mdash CAGR por curto mdash de um investimento em ações da TYC, começando com uma compra de 10.000 de TYC, apresentada com base em base na divisão, com base no histórico de ações dividido TYC. Crescimento de 10 mil,00 com dividendos reinvestidos